Handlung In einer idyllischen Gegend des Kontinentes Mittelerde wohnt ein Volk kleiner, gemütlicher, friedfertiger, menschenähnlicher Wesen, die Hobbits genannt werden. Als eines Tages ein Zauberer mit Namen Gandalf auftaucht und in seinem Gefolge 13 Zwerge ,niemand anderes als Thorin Eichenschild II. und seine 12 Gefährten , in derWohnhöhledes Hobbits Bilbo Beutlin einkehren, stellt sich die bisher wohlgeordnete Welt für den Hobbit auf den Kopf. Plötzlich, auch weil ihn selbst kurz die Abenteuerlust packt, sieht er sich zum Meisterdieb ernannt, der den Zwergen helfen soll dem Drachen Smaug den ihnen gestohlenen Schatz wieder zu entwenden. Er soll eine Bezahlung von einem 14tel des Schatzes erhalten. Nicht nur, dass für Hobbits die Existenz von Drachen fraglich erscheint, und Abenteuer von ihnen verabscheut werden, befindet sich der Berg Erebor, in dem sich der Drache samt Schatz befindet, in einem weit entfernten Teil Mittelerdes. Die beschwerliche Reise dahin führt durch unheimliche Landschaften, Gebirge und einen endlos erscheinenden Wald, die von seltsamen Wesen unsicher gemacht werden. Die Abenteurergruppe bricht auf und gerät schon bald in Schwierigkeiten: Aus der Gefahr, von den Trollen Bill, Bert und Tom verspeist zu werden, muss Gandalf sie mit einem Trick retten. Nach einer Rast bei gastfreundlichen Elben in Bruchtal geht es an die Überquerung eines Gebirgszugs. Sie werden von dort lebenden Orks gefangen, die den Reisenden feindlich gesinnt sind. Der Zauberer initiiert einen Fluchtversuch, bei dem Bilbo verlorengeht und sich allein in dem Höhlensystem wiederfindet, in dem die Orks ihr Lager haben. In einem der abgelegenen Gänge findet er einen Ring, den Einen der unsichtbar macht, und nimmt ihn an sich. Am Rande eines unterirdischen Sees trifft er auf Gollum, ein mysteriöses und listiges Geschöpf, das auf einer kleinen Insel in der Mitte des Sees lebt. Gollum, der den von Bilbo gefundenen Ring vor ihm besaß, ist sich zunächst über den Verlust des Ringes nicht bewusst. Bilbo schlägt ihm ein Rätselspiel vor, bei dem er sein Leben als Einsatz gegen die Hilfe Gollums nach außen zu gelangen, anbietet. Bilbo gewinnt, doch Gollum möchte seinen Einsatz nicht einlösen und Bilbo töten. Unter einem Vorwand fährt er zur Insel zurück um seinen Ring zur Hilfe zu holen. Er bemerkt den Verlust des Ringes, von dem er besessen ist, und ahnt den Fund durch Bilbo. In Wut paddelt er zurück ans Ufer, wo Bilbo vor Besorgnis flieht. Bilbo stürzt und streift durch Zufall den Ring über den Finger und erkennt so dessen Besonderheit. Er verfolgt Gollum, der an ihm verbeiläuft um ihn verzweifelt zu suchen, und findet so einen Ausgang. Draußen findet er nach kurzer Zeit auch zurück zu den Zwergen und Gandalf, die ebenfalls den Orks entkommen sind, aber die gesamte Ausrüstung zurücklassen mussten. Gemeinsam ziehen sie weiter, nicht ohne vorher die Hilfe großer Adler in Anspruch genommen zu haben, von denen sie vor den Wargen und Orks gerettet werden. Es gelingt ihnen, von dem eigenwilligen, in Gemeinschaft mit zahmen Tieren lebenden Bärenmenschen Beorn als Gäste aufgenommen zu werden. Von diesem neu ausgestattet ziehen sie nun weiter in den finsteren Nachtwald (auch Düsterwald), an dessen Rand Gandalf die Gruppe zu deren Schrecken verlässt, da er wichtige Aufgaben erledigen muss. Ohne den Zauberer wandern sie den endlosen Waldweg entlang, bis ihnen schließlich die Vorräte ausgehen. Am Ende treffen sie auf Riesenspinnen und Waldelben, werden von ersteren fast gefressen und dann von letzteren eingekerkert, aber mit Nahrung versorgt. Bilbo kann sich mit Hilfe seines unsichtbar machenden Rings verstecken und befreit die Zwerge, bevor sie, auf und in Fässern auf einem Fluss aus dem Wald treibend, nun endlich in die Nähe ihres Ziels kommen. Nach einem Aufenthalt in der von Menschen bewohnten Stadt Esgaroth, die auf Pfählen über einem See errichtet worden ist, machen sie sich zum Berg Erebor auf, dessen ehemalige, unterirdisch liegende Zwergensiedlung von Smaug belagert wird. Durch eine Geheimtür gelangen sie in das innere des Berges. Als es Bilbo gelingt, bei einer erstmaligen Erkundung mit Hilfe des Ringes dem Drachen einen goldenen Pokal zu entwenden, gerät dieser in Zorn und fliegt schließlich nach Esgaroth, um diese zu verwüsten. Er wird von dem Bogenschützen Bard, einem Erbe der alten Könige von der Stadt Thal (auch Dal) erschossen. Währenddessen erfreuen sich die Schatzjäger am wiedergewonnenen Schatz. Nach dem Tode Smaugs und der teilweisen Zerstörung Esgaroths erheben die Elben und die Bürger der Stadt Anspruch auf einen Teil des befreiten Schatzes, und bald stehen sich zwei Heere, eines von Elben und Menschen und eines von Zwergen, auf den Bergkämmen gegenüber. Durch die Weigerung der Zwerge teilen zu wollen und deren großen Abneigung gegen Elben kommt es nach einigen Tagen zur Eskalation. Doch nach dem Beginn erster Kampfhandlungen nähert sich unerwartet ein riesiges Heer von Orks, die auf Wölfen reiten, und macht aus den zuvor verfeindeten Parteien Verbündete in der Not, denen es gemeinsam mit dem zur Hilfe eilenden Beorn sowie plötzlich erscheinenden Adlern in der Schlacht der Fünf Heere gelingt, die Orks zu besiegen.Wobei jedoch Thorin II. Eichenschild der Anführer der 13 Zwerge umkommt. Bilbo kehrt nach einer langen Rückreise mit dem Zauberring und je einer Kiste Gold und Silber aus dem Schatz wieder ins Auenland zurück und muss feststellen, dass er dort inzwischen für tot erklärt wurde. Natürlich nimmt er, wenn auch zum Groll seiner habgierigen Verwandten, der Sackheim-Beutlins, seine komfortable Höhle wieder in Besitz. Von den Hobbits wegen seiner Eskapade fortan misstrauisch beäugt, versucht Bilbo zu seinem gemächlichen Leben zurückzukehren, also sechs ausgiebige Mahlzeiten am Tag zu sich zu nehmen, seine Pfeife zu rauchen und nun außerdem seine Abenteuer niederzuschreiben.